从前在印度有一位大施主，他有很多的财产，并与妻子一起过着幸福的生活。后来他的妻子怀孕了，却生下一个非常丑陋的孩子。夫妻二人为此非常烦恼，施主抱怨：「我们前世不知造了什么业，生出这么丑的小孩？不如丢出去喂狗算了。」
妻子阻止丈夫：「不可以，如果我们杀了人，将来会下地狱的。不如秘密养着他，等他能够独立生活后，再把他赶出家门吧！」因为这孩子长得很丑陋，所以就叫他「丑陋的小孩」。
孩子长大以后，果然就被施主夫妇赶出家门。他四处流浪，过着到处乞讨的生活。无论到了哪个城市，都因为长相太丑，看上去很可怕，而被调皮捣蛋的孩子们拳打脚踢，或捏耳朵、打耳光，或丢牛粪、石头，乃至用木棒打他，还一边追打一边叫：「魔鬼来了，魔鬼来了！」
「不知道自己以前造了什么恶业，现在才会这么痛苦？人多的地方现在待不下去，或许到较僻静的公园里会好一点吧！」于是，他就住到了公园里，白天躲藏起来，等太阳下山后，才偷偷出来，找一点游客扔下的食物，勉强维持生命。
这时，佛陀以神通力观察到这位丑陋的小孩，知道他受教化的因缘已经成熟，就幻化出一个更丑的孩子，在围兜里装一些食物，来到丑陋的小孩所在的公园。
那个丑陋小孩看到佛陀幻化的丑小孩，非常害怕，转身就跑，佛陀马上以加持力使丑陋的小孩跑不掉，还让他回头看看自己。就这样，丑陋的小孩看到这位奇丑无比的小孩，心想：「没想到这世上竟然也有跟我年龄相近的丑小孩！我得去问问他，究竟是什么人？」
当丑陋的小孩往幻化的小孩走去时，幻化的小孩就向后跑，丑陋的小孩赶紧喊：「朋友！你不要跑，你要跑到哪儿去？为什么跑呢？」
幻化的小孩回答：「因为我长得太丑了，不管到哪，都有人对我拳打脚踢，或打耳光，或用牛粪、石头丢我，还边打边骂我是魔鬼。所以，我怕见到人，一看到人，我就赶快逃跑。」
丑陋的小孩追着他说：「你不用怕啦！我也是因为长得太丑，常常受到别人打骂。就是因为这样，我才躲到这个静静的公园里，比较不会被人看到。你不要怕嘛！我们可以一起去找点东西吃。」
「好啊！我们就交个朋友吧！」
幻化的小孩慢慢走向他，还把放在围兜里的食物拿出来，分了一些给他吃。吃饱以后，丑陋的小孩心里很高兴，觉得他们可以一起生活，就对幻化的小孩生起欢喜心。在他生欢喜心的刹那，世尊现出他本来具足的三十二相庄严金色身。丑陋的小孩一见到这庄严相好，顿时生起无比的信心和欢喜心，其快乐非十二年的禅悦所能比。于是他走到佛前恭敬顶礼，世尊为他传了法，他当下就获得预流果位。
丑陋的小孩心想：「如果我的身相不是长得这么丑的话，真希望能在佛陀的教法下出家受戒，解脱生死轮回的痛苦。可惜，我的因缘不具足。」
就在他发心出家的剎那，丑相顿时变成妙相，他立即在佛前祈求：「世尊若慈悲开许，我愿在世尊的教法下出家受净梵戒。」佛陀为他授比丘戒，并传了一些法要。他依法精进修持，不久就灭尽了三界烦恼，证得阿罗汉果。
这时，比丘们请问世尊：「世尊！丑陋的小孩以什么样的因缘出生在富贵之家？又以什么样的因缘而长相丑陋、被父母赶出家门？之后又为什么能对佛陀生起欢喜心，最后出家证阿罗汉呢？请世尊为我们演说这前后因缘。」
世尊告诉比丘们：「这是两世因缘成熟的缘故。以前无佛出世的时侯，只有独觉在世间。那时，有一位施主是个守财奴，不但自己用钱计较，对别人更是一毛不拔。
有一次，一位独觉经过他家门口向他化缘，他勉强供养，但马上就后悔了，他想：『供养这位光头沙门，还不如拿给工人吃。』因而跑出去，把供养出去的东西抢回来，并用恶毒丑恶的言语和行为，咒骂这位独觉，还赶他快点走开。
独觉知道他这样作，已经造下很大的恶业，很想救度他，于是立即示现神变，飞入虚空中，同时出现闪电、打雷、下冰雹等景象。吝啬的施主看到了，当下就对独觉生起尊敬心，跪下来求独觉救度他。独觉看他已经心生忏悔，就从空中下来。施主重新恭敬供养独觉，并发了一个愿：『希望以此供养的功德，愿我生生世世出生在富贵之家，且能在比独觉更殊胜的圣者前，获得阿罗汉果位。还希望这次造的恶业不要成熟，如果成熟了，希望在我发心出家的那一瞬间，能全部消失。』
比丘们，当时那位吝啬的施主就是现在的丑陋小孩。由于他以各种丑恶的言语咒骂独觉，所以今生长得丑陋；因为他驱赶独觉快点走开的过失，所以今生从小就被赶出家门；由于生起后悔心，再加上对独觉供养发愿的功德，使他今生能生在富贵之家；因为愿力的缘故，他能在发心出家的剎那间转丑相为妙相，最后出家，证得阿罗汉果。
另外，他在迦叶佛出世的时候，也曾出家。临终时，他发愿：『我在迦叶佛座下出家，一生都没得到什么境界，希望以后能在释迦世尊的教法下出家，灭尽三界烦恼，获证阿罗汉果。』由于这两世发愿的因缘，现在都成熟了，所以他今生能在我的教法下出家证果。」